量化分析方法有幾種

在戰(zhàn)術(shù)型資產(chǎn)配置中，基本面分析法和(或)量化分析法通常是被運(yùn)作最多用以支持投資決策的方法;然而，技術(shù)分析法時(shí)而在選擇實(shí)施投資決策的時(shí)點(diǎn)方面很有用處。relquant雷爾量化交易小編講解量化分析的幾種方法。

(一)技術(shù)分析法

技術(shù)分析法的主要目標(biāo)是通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的歷史數(shù)據(jù)的研究，特別是對(duì)價(jià)格和交易量的研究，來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格的變動(dòng)方向。技術(shù)分析法通常分析市場(chǎng)價(jià)格圖標(biāo)，因此技術(shù)分析師被稱為“圖表分析專家”。目的在于識(shí)別價(jià)格模式和市場(chǎng)趨勢(shì)，從而試圖預(yù)測(cè)未來(lái)的變化趨勢(shì)。技術(shù)分析法的原理包括市場(chǎng)行為包容一切信息(技術(shù)分析法旨在弄明白投資者對(duì)于此類信息的反應(yīng))，價(jià)格以趨勢(shì)方式演變，歷史價(jià)格趨于重演，并且投資者具有重蹈先前投資者覆轍的特征。

(二)基本面分析法

基本面分析法重點(diǎn)分析經(jīng)濟(jì)狀態(tài)、利率、通貨膨脹、公司收益、公司資產(chǎn)負(fù)債表、以及中央銀行和***的相關(guān)政策。

當(dāng)基本面分析法應(yīng)用于選股時(shí)，通常會(huì)結(jié)合對(duì)經(jīng)濟(jì)整體方向自上而下的分析(宏觀)，從而形成對(duì)于市場(chǎng)、行業(yè)、利率水平以及匯率水平的觀點(diǎn)，并加之運(yùn)用自下而上的方法對(duì)于某只股票進(jìn)行分析(微觀)。自下而上的分析往往會(huì)忽略在國(guó)別以及產(chǎn)業(yè)方面的整體配置而關(guān)注于單只股票的選擇。根據(jù)投資理念和投資過(guò)程，自上而下的分析決定了國(guó)別和行業(yè)的配置;同時(shí)，自下而上的分析則決定了某一國(guó)家和行業(yè)內(nèi)部的投資配置。

(三)量化分析法

量化(定量)分析法，正如其名，包括運(yùn)用量化方法、統(tǒng)計(jì)模型、數(shù)學(xué)公式以及算法來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)走向。在戰(zhàn)術(shù)型資產(chǎn)配置中一個(gè)常見(jiàn)的方法便是使用多因子模型，通過(guò)分析估值、動(dòng)量指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)水平、市場(chǎng)情緒、利率、收益率曲線等因素，從而推導(dǎo)出涵蓋股票、債券和外匯市場(chǎng)等不同市場(chǎng)的買(mǎi)入和賣(mài)出信號(hào)。雖然有一部分戰(zhàn)術(shù)型資產(chǎn)配置策略完全是量化模型驅(qū)動(dòng)的，但將量化分析和基本面分析相結(jié)合將更具活力，因?yàn)檫@種結(jié)合可以將量化信號(hào)融合入基本面分析的過(guò)程中。

量化分析的不足在于該分析很大程度上是以觀測(cè)到的市場(chǎng)價(jià)格的歷史關(guān)聯(lián)性和走勢(shì)為基礎(chǔ)。如果上述關(guān)聯(lián)性和走勢(shì)由于市場(chǎng)反轉(zhuǎn)或市場(chǎng)承壓而引起歷史關(guān)聯(lián)性發(fā)生變化而失效，那么量化模型可能會(huì)在預(yù)測(cè)拐點(diǎn)過(guò)程中失效。量化模型往往也會(huì)在出現(xiàn)政權(quán)更替或市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化改變時(shí)失效。