在資本社會，投資理財(cái)已成為人們必須思考的事情了，作為繁忙的上班族，拿不出太多精力去分析研究理財(cái)原理和方案，所以大多數(shù)人選擇穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品，比如基金，風(fēng)險(xiǎn)小，收益比銀行存款高，還不用費(fèi)太多心思打理，所以人們就有必要了解基金的最大回撤率是什么意思，有哪些重要作用。下面，小編帶大家了解一下。

最大回撤率是什么

所謂最大回撤率，指的是在選定周期內(nèi)任一歷史時(shí)點(diǎn)往后推，產(chǎn)品凈值走到最低點(diǎn)時(shí)的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述買入產(chǎn)品后可能出現(xiàn)的最糟糕的情況。最大回撤是一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對于對沖基金和數(shù)量化策略交易，該指標(biāo)比波動率還重要。

有哪些重要作用

1、回撤用來衡量基金產(chǎn)品的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。回撤的意思，是指在某一段時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品凈值從最高點(diǎn)開始回落到最低點(diǎn)的幅度。最大回撤率，不一定是（最高點(diǎn)凈值-最低點(diǎn)凈值）/最高點(diǎn)時(shí)的凈值，也許它會出現(xiàn)在其中某一段的回落。

那么最大回撤率怎么算呢？假設(shè)D為某一天的凈值，i為某一天，j為i后的某一天，Di為第i天的產(chǎn)品凈值，Dj則是Di后面某一天的凈值，drawdown就是最大回撤率，所以，公示可以表達(dá)為drawdown=max（Di-Dj）/Di，其實(shí)就是對每一個(gè)凈值進(jìn)行回撤率求值，然后找出最大的。可以使用程序?qū)崿F(xiàn)。

舉一例說明：2010年7月20日初始凈值1；恰逢2010年10月美國推出QE2全球股市大漲，該基金凈值增長到1.8；其后國內(nèi)股市劇烈震蕩，截止2011年4月25，該基金凈值為0.98.假設(shè)投資者在最高峰時(shí)期認(rèn)購，半年后在最低潮時(shí)期贖回，虧損45.5%。這就是就是最大回撤率給高位追買的投資者的指示意義。

2、回撤用來描述任一投資者可能面臨的的最大虧損。

一個(gè)基金產(chǎn)品用歷史絕對收益衡量，它的初始認(rèn)購者一直持有或許是賺錢的，但是在該私募基金表現(xiàn)最優(yōu)異時(shí)候認(rèn)購的投資者卻不一定賺錢，還甚至有可能巨虧。

比如：一個(gè)基金產(chǎn)品成立于2008年11月上證指數(shù)1700點(diǎn)初始凈值為1，在2009年8月上證指數(shù)上漲到3400點(diǎn)時(shí)，凈值達(dá)到2.1.為投資者帶來110%回報(bào)。在2009-2012持續(xù)3年下跌市道中，該基金凈值下降到1.2。單從業(yè)績來看，基金依然為投資者創(chuàng)造20%收益，可是若是在2009年8月認(rèn)購的投資者則虧損幅度達(dá)42.8%.而這42.8%就是該基金的最大回撤率。

總的來說，關(guān)注私募基金的最大回撤率可以幫助投資者了解該基金風(fēng)險(xiǎn)控制能力和知道自己面臨的最大虧損幅度。當(dāng)然，在關(guān)注最大回撤率的同時(shí)也要關(guān)注該基金凈值均值的移動斜率，如旗隆擬發(fā)行的“旗隆非人類股指期貨基金”歷史數(shù)據(jù)測試為最大回撤率49%，2年回報(bào)1000%（10倍）。這類基金則是充分體現(xiàn)對沖基金金融產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)，高收益定律。

當(dāng)投資者聽到最大回撤率49%時(shí)，幾乎一片噓聲；而當(dāng)把收益曲線作成圖形時(shí)，面對10倍增長，其間的49%回撤就不再是問題。

總而言之，如果要準(zhǔn)備買基金的話，必須要弄懂最大回撤率的含義，因?yàn)樽畲蠡爻仿士梢院饬炕甬a(chǎn)品的抗風(fēng)險(xiǎn)能力并描述投資者可能面臨的最大虧損，是非常重要的參考指標(biāo)。