隨著國(guó)內(nèi)金融的發(fā)展，新的資產(chǎn)管理新規(guī)變得越來(lái)越來(lái)重要，為了規(guī)范和統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，目前我國(guó)幾個(gè)主要的金融機(jī)構(gòu)共同印發(fā)了2018資產(chǎn)管理新規(guī)，據(jù)了解，新的資產(chǎn)管理新規(guī)無(wú)論是在金融風(fēng)控，還是在市場(chǎng)規(guī)范上，都作出新的意見(jiàn)，下文就來(lái)帶大家了解一下。

2018資產(chǎn)管理新規(guī)出爐

為規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，統(tǒng)一同類資產(chǎn)管理產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家外匯管理局日前聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》。

2018資產(chǎn)管理新規(guī)按照產(chǎn)品類型統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，從募集方式和投資性質(zhì)兩個(gè)維度對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行分類，分別統(tǒng)一投資范圍、杠桿約束、信息披露等要求。堅(jiān)持產(chǎn)品和投資者匹配原則，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的勤勉盡責(zé)和信息披露義務(wù)。明確資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不得承諾保本保收益，打破剛性兌付。嚴(yán)格非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)投資要求，禁止資金池，防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。分類統(tǒng)一負(fù)債和分級(jí)杠桿要求，消除多層嵌套，抑制通道業(yè)務(wù)。加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，強(qiáng)化宏觀審慎管理和功能監(jiān)管。

2018資產(chǎn)管理新規(guī)主要變化

一是過(guò)渡期延長(zhǎng)至2020年底，比征求意見(jiàn)稿的時(shí)間延長(zhǎng)一年半。

二是允許部分資產(chǎn)標(biāo)的用成本攤余法估值。

三是合格投資者門(mén)檻再增新要求，在征求意見(jiàn)稿的基礎(chǔ)上，新設(shè)“家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元”要求。

四是公募產(chǎn)品投資市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股態(tài)度轉(zhuǎn)變。征求意見(jiàn)稿中的這段表述“現(xiàn)階段，銀行的公募產(chǎn)品以固定收益類產(chǎn)品為主。如發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品和其他產(chǎn)品，須經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)，但用于支持市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股的產(chǎn)品除外”刪除，與此同時(shí)，《指導(dǎo)意見(jiàn)》對(duì)于私募產(chǎn)品新增“鼓勵(lì)充分運(yùn)用私募產(chǎn)品支持市場(chǎng)化、法治化債轉(zhuǎn)股”的表述。

五是細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)定義?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》要求，標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合以下條件：1．等分化，可交易。2．信息披露充分。3．集中登記，獨(dú)立托管。4．公允定價(jià)，流動(dòng)性機(jī)制完善。5．在銀行間市場(chǎng)、證券交易所市場(chǎng)等經(jīng)國(guó)務(wù)院同意設(shè)立的交易市場(chǎng)交易。

六是刪除“資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到或者超出警戒線的企業(yè)不得投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品”，這意味著對(duì)于企業(yè)投資資管產(chǎn)品的限制放松。

七是刪除管理費(fèi)率與期限匹配的要求。征求意見(jiàn)稿中要求“金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的期限設(shè)定不同的管理費(fèi)率，產(chǎn)品期限越長(zhǎng)，年化管理費(fèi)率越低”，《指導(dǎo)意見(jiàn)》中這一表述刪除。

八是強(qiáng)化剛兌認(rèn)定及其外部審計(jì)責(zé)任。新增“外部審計(jì)機(jī)構(gòu)在審計(jì)（金融機(jī)構(gòu)是否存在剛兌行為）過(guò)程中未能勤勉盡責(zé)，依法追究相應(yīng)責(zé)任或依法依規(guī)給予行政處罰，并將相關(guān)信息納入全國(guó)信用信息共享平臺(tái)，建立聯(lián)合懲戒機(jī)制”。模糊化對(duì)于非存款類持牌金融機(jī)構(gòu)發(fā)生剛兌行為的具體處罰標(biāo)準(zhǔn)。征求意見(jiàn)稿中“未予糾正和罰款的由央行糾正并追繳罰款，具體標(biāo)準(zhǔn)由央行制定，最低標(biāo)準(zhǔn)為漏繳的存款準(zhǔn)備金以及存款保險(xiǎn)基金相應(yīng)的2倍利益對(duì)價(jià)”這一表述刪除。

九是放寬允許產(chǎn)品分級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)。征求意見(jiàn)稿中提出四類產(chǎn)品不得分級(jí)，《指導(dǎo)意見(jiàn)》中只要求其中兩個(gè)（即公募產(chǎn)品和開(kāi)放式私募產(chǎn)品不得分級(jí)）。

十是對(duì)智能投顧的相關(guān)監(jiān)管表述改動(dòng)較大，但核心意思未變。