【理財(cái)風(fēng)云榜】理財(cái)公司純固收產(chǎn)品近6個月收益榜單（投資周期6個月）

截至4月11日，理財(cái)公司純固收產(chǎn)品近六月收益榜中，有7家理財(cái)公司的產(chǎn)品進(jìn)入前十，分別是光大理財(cái)、信銀理財(cái)、徽銀理財(cái)、平安理財(cái)、南銀理財(cái)、興銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)。其中，信銀理財(cái)有4只產(chǎn)品上榜，其余理財(cái)公司各上榜1只產(chǎn)品。本期上榜產(chǎn)品近6月年化收益率主要集中在4%-5.3%之間，大于5%有4只，收益率最高的產(chǎn)品——“陽光金6M添利3號”近6個月年化收益達(dá)到5.383%。

南財(cái)理財(cái)通課題組《2021銀行理財(cái)年度運(yùn)作報(bào)告》顯示，截至2021年末，銀行機(jī)構(gòu)及理財(cái)公司的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為29萬億人民幣。其中，固定收益類理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)余額為26.78萬億元，占比92.34%。2021年銀行機(jī)構(gòu)及理財(cái)公司共發(fā)行純固收產(chǎn)品2223只。其中，理財(cái)公司發(fā)行1999只，占比89.92%，成為全市場最大的發(fā)行方。從收益來看，2021年全年，全市場固定收益類理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.02%，高于權(quán)益類產(chǎn)品的3.78%。

本期信銀理財(cái)共有四只產(chǎn)品上榜，分別是“安盈象和信半年定開2號”、“固盈象和信半年定開1號”、“安盈象固收穩(wěn)健半年定開1號”、“固盈象添利寶半年開2號”。

南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，信銀理財(cái)今年以來已多次上榜。2月28日，信銀理財(cái)“安盈象固收穩(wěn)健半年定開1號”就曾以近3個月年化收益率5.614%居于榜首。

本次榜單中，“安盈象和信半年定開2號”以5.272%的近6月年化收益率排名第二。該產(chǎn)品成立于2020年12月3日，風(fēng)險(xiǎn)等級為R2，業(yè)績比較基準(zhǔn)為年化3.7%-4.2%，僅通過中信銀行銷售。今年1月7日，該產(chǎn)品曾以每單位份額0.02元進(jìn)行了分紅。

據(jù)其2月運(yùn)作報(bào)告顯示，投資經(jīng)理認(rèn)為，3月是1-2月穩(wěn)增長數(shù)據(jù)情況的驗(yàn)證月份，市場預(yù)期波動較大。3月初，國內(nèi)2月制造業(yè)PMI仍保持在擴(kuò)張區(qū)間，但與之相對的是，3月中旬發(fā)布的 2 月金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，當(dāng)月新增社融11900億元，同比少增5343億元，社融存量同比增速為10.2%，比1月低0.3個百分點(diǎn)，期限結(jié)構(gòu)和1月類似，中長期貸款乏力，票據(jù)短貸沖量，需求仍較為乏力。偏弱的社融數(shù)據(jù)以及疫情的再度反復(fù)引發(fā)市場對貨幣政策再度寬松的預(yù)期博弈。

招商證券銀行研究顯示，2022年2月初-3月15日期間，股債明顯調(diào)整，定開純固收理財(cái)平均半月年化收益率均明顯下降，3月上半月定開純固收平均半月年化收益率為-0.83%。不過，隨著3月中下旬債市企穩(wěn)，定開純固收理財(cái)收益率已經(jīng)企穩(wěn)回升。3月下半月，定開純固收理財(cái)平均半月年化收益率2.39%。

本次榜單，光大理財(cái)“陽光金6M添利3號”以5.383%的近6月年化收益率排名第一。該產(chǎn)品成立于2020年4月3日，主要面向機(jī)構(gòu)客戶銷售，風(fēng)險(xiǎn)等級為R2，目前由百信銀行、寧波銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行五家機(jī)構(gòu)進(jìn)行代銷，業(yè)績比較基準(zhǔn)為年化3.9-4.2%。

該產(chǎn)品采用開放式運(yùn)作，每6個月開放一次，開放日后產(chǎn)品進(jìn)入封閉運(yùn)作階段。此外，作為固定收益類凈值型產(chǎn)品，該產(chǎn)品無申購費(fèi)、贖回費(fèi)，固定管理費(fèi)率為0.50%/年，托管費(fèi)率為0.30%/年。其投資范圍主要集中在境內(nèi)市場具有較好流動性的固定收益類金融工具，包括銀行存款、貨幣市場工具、債券等標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，以及其他債權(quán)類資產(chǎn)等固定收益類資產(chǎn)。

3月18日，光大理財(cái)發(fā)布公告稱，在4月11日下調(diào)該產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)，調(diào)整到年化 3.3%-4.0%；同時，管理費(fèi)也有所優(yōu)惠，從非活動期間的0.05%/年下降至0.30%/年。

在凈值化轉(zhuǎn)型、估值調(diào)整的過程中，該產(chǎn)品經(jīng)歷了凈值的下滑。據(jù)估值方法調(diào)整公告顯示，于2021年10月31日前，光大理財(cái)對該產(chǎn)品所投資產(chǎn)的估值方法進(jìn)行了調(diào)整：原使用成本法估值的資產(chǎn)，現(xiàn)調(diào)整為使用公允價值進(jìn)行計(jì)量。估值方法調(diào)整后，該產(chǎn)品凈值有所下跌，其9月30日凈值為1.0466，到10月8日已下跌到1.0082。

在投資策略上，該產(chǎn)品目標(biāo)是提升產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，讓客戶在風(fēng)險(xiǎn)相對可控的情況下分享多市場快速發(fā)展的紅利。

數(shù)據(jù)分析師：李高毅

實(shí)習(xí)生：林仁豪 賴培清

首席研究員：丁盡勉