一、私募股權(quán)的種類

1、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險

***創(chuàng)業(yè)風(fēng)險***主要***技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目和科技型初創(chuàng)企業(yè)，從最初的一個想法到形成概念體系，再到產(chǎn)品的成型，最后將產(chǎn)品推向市場。提供通過對初創(chuàng)的資金支持和咨詢服務(wù)，使企業(yè)從研發(fā)階段充分發(fā)展并得以壯大。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展存在著財務(wù)、市場、營運(yùn)以及技術(shù)等諸多方面的不確定性，因而具有很大的風(fēng)險，這種***能夠持續(xù)的理由是***利潤豐厚，能夠彌補(bǔ)其他項(xiàng)目的損失。

2、成長資本

成長期***針對的是已經(jīng)過了初創(chuàng)期發(fā)展至成長期的企業(yè)，其經(jīng)營項(xiàng)目已從研發(fā)階段過渡到市場推廣階段并產(chǎn)生一定的收益。成長期企業(yè)的商業(yè)模式已經(jīng)得到證實(shí)而且仍然具有良好的成長潛力，通常是用2～3年的***期尋求4～6倍的回報，一般***已經(jīng)有一定規(guī)模的營收和正現(xiàn)金流，通常***規(guī)模為500 萬～2000萬美元，具有可控的風(fēng)險和可觀的回報。成長資本也是中國私募股權(quán)***中比例最大的部分，從2008年的數(shù)據(jù)看，成長資本占到了60%以上。

3、并購資本

并購資本主要專注于并購目標(biāo)企業(yè)，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進(jìn)行一定的重組改造提升企業(yè)價值，必要的時候可能更換企業(yè)管理層，成功之后持有一定時期后再出售。并購資本相當(dāng)大比例***于相對成熟的企業(yè)，這類***包括幫助新股東融資以收購某企業(yè)、幫助企業(yè)融資以擴(kuò)大規(guī)?；蛘呤菐椭髽I(yè)進(jìn)行資本重組以改善其營運(yùn)的靈活性。并購資本涉及的資金規(guī)模較大，常達(dá)10億美元左右，甚至更多私募股權(quán)***類型有哪些私募股權(quán)***類型有哪些。

4、夾層***

夾層***的目標(biāo)主要是已經(jīng)完成初步股權(quán)融資的企業(yè)。它是一種兼有債權(quán)***和股權(quán)***雙重性質(zhì)的***方式，其實(shí)質(zhì)是一種附有權(quán)益認(rèn)購權(quán)的無擔(dān)保長期債權(quán)。這種債權(quán)總是伴隨相應(yīng)的認(rèn)股權(quán)證，***人可依據(jù)事先約定的期限或觸發(fā)條件，以事先約定的價格購買被***公司的股權(quán)，或者將債權(quán)轉(zhuǎn)換成股權(quán)。夾層***的風(fēng)險和收益低于股權(quán)***，高于優(yōu)先債權(quán)。在公司的財務(wù)報表上，夾層***也處于底層的股權(quán)資本和上層的優(yōu)先債(高級債)之問，因而稱為“夾層”。與風(fēng)險***不同的是，夾層***很少尋求控股，一般也不愿長期持有股權(quán)，更傾向于迅速地退出私募股權(quán)***類型有哪些文章私募股權(quán)***類型有哪些出自//www.gkstk.com/article/wk-78500000884168.html，轉(zhuǎn)載請保留此鏈接!當(dāng)企業(yè)在兩輪融資之間，或者在希望上市之前的最后沖刺階段，資金處于青黃不接的時刻，夾層***者往往就會從天而降，帶給企業(yè)最需要的現(xiàn)金，然后在企業(yè)進(jìn)入新的發(fā)展期后全身而退。這也是它被稱為“夾層”***的另一個原因。夾層***的操作模式風(fēng)險相對較小，因此尋求的回報率也低一些，一般在18%～28%左右。

5、Pre-IPO***

Pre-IPO***主要***于企業(yè)上市前階段，或者預(yù)期企業(yè)近期上市的企業(yè)規(guī)模與盈利已達(dá)到可上市水平的企業(yè)，其退出方式一般為上市后從公開資本市場上出售股票。一般而言，Pre-IPO***者主要有投行型***基金和戰(zhàn)略型***基金兩類。

(1)投行型的***基金如高盛、摩根斯坦利等***基金，它們具有雙重身份——既是私募股權(quán)***者，又是***銀行家。作為***銀行家，他們能夠?yàn)槠髽I(yè)的IPO提供直接的幫助;而作為私募股權(quán)***者的身份則為企業(yè)的股票進(jìn)行了價值“背書”，有助于提升公開市場上***者對企業(yè)股票的信心，因此投行型***基金的引入往往有助于企業(yè)股票的成功發(fā)行。

(2)戰(zhàn)略型***基金，致力于為企業(yè)提供管理、客戶、技術(shù)等資源，協(xié)助企業(yè)在上市之前建立起規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，或者為企業(yè)提供專業(yè)的財務(wù)咨詢

私募股權(quán)***類型有哪些***創(chuàng)業(yè)。Pre-IPO***具有風(fēng)險小、回收快的優(yōu)點(diǎn)，并且在企業(yè)股票受到***者追崇的情況下，可以獲得較高的***回報。

6、PIPE***

PIPE是Private Investment in Public Equity的縮寫，它是指***于已上市公司股份的私募股權(quán)***，以市場價格的一定折價率購買上市公司股份以擴(kuò)大公司資本的一種***方式。PIPE***分為傳統(tǒng)型和結(jié)構(gòu)型兩種形式，傳統(tǒng)型PIPE由發(fā)行人以設(shè)定價格向PIPE***人發(fā)行優(yōu)先股或普通股，結(jié)構(gòu)型PIPE則是發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股或者優(yōu)先股的可轉(zhuǎn)債。相對于二次發(fā)行等傳統(tǒng)的融資手段，PIPE融資成本和融資效率相對較高，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查較少，而且不需要昂貴的路演成本，這使得獲得資本的成本和時間都大大降低。PIPE比較適合一些不希望應(yīng)付傳統(tǒng)股權(quán)融資復(fù)雜程序的快速成長為中型企業(yè)的上市公司。

二、私募股權(quán)***模式主要方式

1、增資擴(kuò)股***方式

增資擴(kuò)股就是公司新發(fā)行一部分股份，將這部分新發(fā)行的股份出售給新股東或者原股東，這樣的結(jié)果將導(dǎo)致公司股份總數(shù)的增加。

2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓***方式

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指 公司股東將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事行為。

3、其他***方式

除了上述兩種***模式外，還可以兩者并用，與債券***并用，實(shí)物和現(xiàn)金出資設(shè)立目標(biāo)企業(yè)的模式。

公司可以根據(jù)自身發(fā)展的需要，選擇一種適合自己發(fā)展的私募股權(quán)方式。私募股權(quán)不同，資金來源也就會不同程度的影響管理風(fēng)格和***的結(jié)構(gòu)。不同形式的私募股權(quán)，對風(fēng)險的承受能力也是不同。但是總的來說，符合企業(yè)自身發(fā)展需要的才是最好的。