中商情报网讯：随着经济活动恢复，LED市场也将迎来复苏。LED芯片是LED灯的核心组件，是核心受益环节。近两年，电视厂商/面板厂商纷纷布局LED芯片，体现出了LED芯片环节在未来显示领域的重要性。

一、产业链

中国LED芯片产业链上游为各类原材料及MOCVD设备等，原料包括蓝宝石、GaAs、工业气体、碳化硅、MO源等；中游为LED芯片；下游为通用照明、汽车照明、植物照明、显示面板、Mini/Micro LED、紫外LED等。

图片来源：中商产业研究院

二、上游分析

1.蓝宝石

（1）需求量

蓝宝石衬底材料是一种用于LED芯片衬底的材料，蓝宝石的稳定性很好，能够运用在高温生长过程中。2021年全球蓝宝石衬底材料需求量达20211.2万片，需求量将由2022年的21987.9万片增长到2026年的30120.5万片，年均复合增长率为8.19%。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

（2）竞争格局

目前全球蓝宝石衬底厂商前二企业占比超过70%，分别为中图科技和晶安光电。其次为博蓝特和水晶光电，占比分别为13%、5%。

数据来源：中商产业研究院整理

2.工业气体

21世纪以来，我国工业市场快速发展，产品需求日益增长，我国逐渐成为全球工业气体行业最活跃的市场之一，给气体行业带来历史性的发展机遇，市场规模增长显著，2021年我国工业气体市场规模达1750亿元，同比增长10.76%。随着电子半导体等新兴领域的巨大需求将驱动中国工业气体的市场规模继续扩大，2022年达1871亿美元，2023年将达2004亿元。

数据来源：中商产业研究院整理

3.MO源

MO源是光电产业的支撑材料之一，其纯度、品质对最终的光电器件或高频器件的质量和性能起着决定性作用。2019全球MO源产品需求量约100吨，市场规模1.1亿美元。预计到2025年，全球MO源市场规模将达到约1.8亿美元。

数据来源：中商产业研究院整理

三、中游分析

1.产能

随着低端产能逐渐被淘汰，高端产品逐渐替代，产能将恢复增长趋势，2021年中国LED芯片产能达1598万片/月。2022年中国LED芯片总产能达1614万片/月，2023年将增长至1748万片/月。

数据来源：CSA、中商产业研究院整理

2.产值

2021年中国LED芯片市场总产值规模达305亿元，同比增长38%。2022年中国LED芯片市场总产值规模达320亿元，2023年将达362亿元。

数据来源：CSA、中商产业研究院整理

3.市场规模

受益终端下游照明出口需求增长，叠加国内消费市场回暖，整体灯光照明行业市场回暖，2021年我国LED芯片市场规模达到225亿元。2022年我国LED芯片市场规模达231亿元，2023年将达235亿元。

数据来源：GGII、中商产业研究院整理

4.竞争格局

近年来，随着落后产能淘汰、高端LED应用的技术壁垒提升，以及龙头企业规模优势显现，龙头企业的行业地位进一步稳固。2021年，三安光电、华灿光电、兆驰股份三家企业分别占据中国LED芯片产能的31.7%、14.3%、12.4%，合计近60%。其次分别为乾照光电、蔚蓝锂芯、聚灿光电，占比分别为11%、10%、7%

资料来源：CSA、中商产业研究院整理

5.企业热力分布图

资料来源：中商产业研究院整理

6.重点企业分析

资料来源：中商产业研究院整理

四、下游分析

LED产品主要分布于通用照明、显示屏、景观照明、背光应用、汽车照明、信号及指示六大领域。由于我国宏观经济持续增长、国家产业政策的扶持以及LED技术的不断突破，国内LED产业发展迅速，近年来已形成了完整的产业链。通用照明占LED应用的47%，居第一位；LED在显示屏应用占比提升较快，从2016年12%-13%提升到2021年的15%。

数据来源：CSA、中商产业研究院整理

1.LED照明

随着中国LED照明渗透率进一步提升，中国LED照明市场规模保持较大幅度增长，按下游应用环节产值计算，由2017年的5343亿元上升到2021年的6552亿元，年均复合增长率为5.2%。随着行业发展渐趋稳定，预计未来五年中国LED照明市场规模将由2022年的6813亿元增长到2026年的7386亿元，年均复合增长率为2.0%。

数据来源：沙利文、中商产业研究院整理

2.LED显示屏

LED显示屏作为LED产业链下游的主要应用之一，是LED显示技术的重要载体。随着疫情逐渐恢复，2021年恢复增长至576亿元，同比增长8.27%。2022年LED显示屏市场规模达613亿元，2023年市场规模将持续增长至670亿元。

数据来源：中商产业研究院整理