目前，以個(gè)人消費(fèi)貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)模式，形成了大量風(fēng)險(xiǎn)較低的ABS產(chǎn)品，支付寶旗下的螞蟻金服占據(jù)主角。而螞蟻金服旗下的花唄和借唄這兩家互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，借貸資金來(lái)源于何處是大家一致關(guān)注的問(wèn)題?；▎h和借唄的錢哪里來(lái)的？ABS盈利模式。

花唄和借唄的錢哪里來(lái)的？

花唄和借唄雖然性質(zhì)有些微區(qū)別，但盈利模式大致相同，都是靠ABS，也就是資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)的高利潤(rùn)。其資金來(lái)源除了ABS以外，還有銀行貸款、自有資金等，花唄利用以上資金墊付用戶消費(fèi)后，然后獲得用戶還款的現(xiàn)金流，再用現(xiàn)金流做成ABS產(chǎn)品，繼續(xù)進(jìn)行融資，之后再通過(guò)分期和用戶的借貸來(lái)賺錢，如此形成循環(huán)運(yùn)營(yíng)模式?；▎h和借唄的主要收入不再是利息，而是與ABS相關(guān)的手續(xù)費(fèi)及投資收益。

花唄和借唄的收益來(lái)源也由最初的基礎(chǔ)資產(chǎn)和現(xiàn)金流，發(fā)展成ABS融資，隨著借貸規(guī)模的擴(kuò)大，最終實(shí)現(xiàn)盈利。由此可見，ABS所形成的衍生鏈在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融將發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。