俗話說不要將雞蛋放在同一個(gè)籃子里，很多人在投資中也遵循了這一金科玉律，但是不少新手投資者很容易走進(jìn)分散風(fēng)險(xiǎn)的誤區(qū)，比如多買幾只股票或是基金就是在分散風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)真正的分散也是有一定策略的，不同的投資產(chǎn)品還會(huì)有不同的方法和邏輯。

怎么分散投資風(fēng)險(xiǎn)？

一

資產(chǎn)大類合理配置

不少投資者平常認(rèn)為的分散風(fēng)險(xiǎn)，就是買幾十只股票或是幾十只基金，這個(gè)不漲那個(gè)漲。其實(shí)在單一市場(chǎng)中，我們無論是買多少不同的產(chǎn)品，它還是具有這個(gè)市場(chǎng)的特征，會(huì)受到市場(chǎng)整體環(huán)境的影響。

比如，股票會(huì)受到大盤的影響，當(dāng)股市迎來牛市，多數(shù)股票在市場(chǎng)狂熱的沖擊之下，也隨之上漲。當(dāng)整體股市行情不佳的時(shí)候，很少有股票能夠逆勢(shì)狂漲。

真正的分散風(fēng)險(xiǎn)，做到資產(chǎn)的合理配置，是要在風(fēng)險(xiǎn)特征迥異的資產(chǎn)大類中進(jìn)行，尤其是在市場(chǎng)情況不明朗的情況下，這能讓我們盡可能地不錯(cuò)過某一類資產(chǎn)的大幅上漲。越是相關(guān)度低的資產(chǎn)進(jìn)行配置，效果越好，因?yàn)椴煌悇e的資產(chǎn)可以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，我們可以分為這幾類：

【1】房產(chǎn)、Reits

【2】股票、股票型基金、混合基金

【3】期貨、期權(quán)

【4】債券、債基

【5】存款、貨幣基金

【6】黃金、貴金屬

【7】外匯

各類資產(chǎn)有不同的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)特征，但無論是何種宏觀環(huán)境，一般都有某些資產(chǎn)能夠從中受益。我們利用不同資產(chǎn)回報(bào)間的低相關(guān)性，進(jìn)行多資產(chǎn)配置，有助于降低組合凈值的波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健均衡的回報(bào)。

對(duì)于普通的投資者來說，比較常見的就是股債投資均衡組合，外加配置黃金、房產(chǎn)等常見的投資產(chǎn)品。

二

股票分散風(fēng)險(xiǎn)

【1】資金分散

資金分散很好理解，就是不要把所有的資金全押在同一只股票上，對(duì)于選股擇時(shí)能力差的投資者來說，押寶押在同一只股票上，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加。

尤其是當(dāng)我們掌握的是一大筆損失不得的巨額現(xiàn)金，那最好采取分散投資的方法來降低風(fēng)險(xiǎn)，即使有不測(cè)風(fēng)云，也會(huì)東方不亮西方亮，不至于全軍覆沒。

但如果你手中有一筆暫時(shí)不用的，而且金額又不算大的資金，同時(shí)我們又能承受它可能帶來的損失，那我們是可以選擇集中資金投資一只股票，比如手里就幾千元的閑錢，再把它分散買幾只股票，就手續(xù)費(fèi)來說都不是很劃算了。

【2】行業(yè)分散

在A股市場(chǎng)上，有一個(gè)很明顯的規(guī)律，那就是板塊輪動(dòng)，所以我們?cè)谶M(jìn)行股票投資，不僅僅是選擇不同的公司分散投資，而且也要注意它們是否都是同行業(yè)的或相鄰行業(yè)的。

因?yàn)樵谕唤?jīng)濟(jì)環(huán)境之下，同一行業(yè)以及相鄰行業(yè)的企業(yè)可能會(huì)受到同樣的影響，大趨勢(shì)整體是差不多的，如果投資選擇的是同行業(yè)或相鄰行業(yè)的不同企業(yè)，也達(dá)不到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。

【3】股票類型分散

在市場(chǎng)上的股票數(shù)量數(shù)不勝數(shù)，大家通常會(huì)根據(jù)不同的特征，將它們分為幾種大類，比如常見的成長(zhǎng)股和價(jià)值股，藍(lán)籌股和白馬股等等。在這些類別當(dāng)中，往往也會(huì)有輪動(dòng)的現(xiàn)象。

【4】時(shí)間分散

整體上來看，股市會(huì)有牛市和熊市，期間還會(huì)有短牛和短熊的穿插。A股市場(chǎng)中，長(zhǎng)期以來都有一種牛短熊長(zhǎng)的說法，所以對(duì)于長(zhǎng)期投資者來說，我們的交易操作可以在時(shí)間上也進(jìn)行一個(gè)分散，過度集中于一個(gè)時(shí)間段頻繁操作，往往會(huì)造成比較高的交易手續(xù)費(fèi)，而價(jià)差收益卻不明顯。

三

基金分散風(fēng)險(xiǎn)

【1】基金資產(chǎn)大類配置

基金根據(jù)投資標(biāo)的的不同，主要有貨幣基金、債券基金、混合基金和股票型基金。我們?cè)谶@幾種類別上進(jìn)行配置，其實(shí)就是在基金投資中進(jìn)行了大類配置。

【2】注意重復(fù)持倉(cāng)現(xiàn)象

和股票不同，基金本身就是一種分散投資，一只股票型基金中，就包含了幾十甚至是上百只股票，所以買一只基金就相當(dāng)于是已經(jīng)做到了分散投資。

如果說，我們買的幾只、十幾只，甚至是幾十只基金，其中有很多重復(fù)持倉(cāng)的股票，那么只能說是在做無用功，并沒有做到真正的分散風(fēng)險(xiǎn)。

【3】從行業(yè)、投資風(fēng)格、重倉(cāng)標(biāo)的區(qū)分

為了避免大范圍重復(fù)持倉(cāng)的情況，我們可以從基金不同的投資風(fēng)格、投資的不同行業(yè)等方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分散。

此外，我們還可以關(guān)注一下基金的十大重倉(cāng)股，這個(gè)是在基金的資料中都會(huì)顯示出來的，雖然會(huì)有一定的滯后性，但是大體的持倉(cāng)情況還是能夠有所區(qū)分。

【4】定投平滑風(fēng)險(xiǎn)

定投作為基金投資的幾種常用方法，能夠在一定程度上平滑風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)這也是從時(shí)間上分散風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。但要注意定投還能繼續(xù)進(jìn)行細(xì)分操作，里面也有很多技巧，并不是無腦定投就可以獲益。

而且，要知道基金定投雖說是長(zhǎng)期投資，但是這也是有期限的，我們要學(xué)會(huì)在合適的位置進(jìn)行止盈。一般來說，我們投資的一個(gè)時(shí)間大周期，最好是以牛市熊市為節(jié)點(diǎn)，尤其是我國(guó)股市還是短牛的狀態(tài)，所以要在牛市來臨時(shí)找準(zhǔn)機(jī)會(huì)止盈。